55-vuotiaana eläkkeelle

Olipa kehno vuosi. Koko vuosi 2011 on ollut minulle osakesäästäjänä surkea eikä muutenkaan mitenkään fantastinen. Olen edennyt leuka rinnassa pettymyksestä toiseen. Olisin mieluusti jättänyt koko vuoden väliin ja ennemmin vaikka maannut syväjäädytettynä tämän ajan.    Palkasta ei jäänyt säästettävää läheskään niin paljon kuin odotin ja omistusten arvonkehitys jäi reilusti pakkasen puolelle. Molempien salkkujen tuotto näyttää olevan tämän vuoden osalta samaa luokkaa kuin yleisindeksin eli noin -30%.   Vuonna 2012 haluaisin kehittää systemaattisemman menetelmän suomisalkun hallinnoimiseksi. Alan myös kirjaamaan ylös salkkujeni tapahtumia, jotta pysyn paremmin kärryillä missä mennään. Tähän asti olen hallinnoinut sitä täysin fiilispohjalta. Luen talousuutisia ja analyyseja eri lähteistä ja yritän niiden perusteella muodostaa joukon aliarvostettuja yrityksiä, jotka lisään ostoslistalleni. Tämä ei vetele.   Kulutushysteria joulun alla tuntuu minusta vuosi vuodelta hullummalta.

Maailmantalouden kriisi on sen verran vakava, että kirjoitan nyt kahvista. En hyödykkeenä tai sijoituskohteena, vaan nautintoaineena. Sitä kahvi minulle on eli puhtaasti nautintoaine, sanan varsinaisessa merkityksessä. Siksi minulle ei ole yhdentekevää miltä kahvi maistuu ja olen valmis näkemään hieman vaivaa sen valmistamiseksi. Määrällisesti kulutan melko vähän kahvia ja siksi kustannuksilla ei ole suurta merkitystä. Suomalaisissa ravintoloissa ja työpaikoilla suositaan vaaleapaahtoisia kahveja, joille on ominaista mieto aromi ja voimakas hapokkuus. Tämä epämiellyttävä sivumaku korostuu mitä pidempään kahvi on seissyt. Tällaiseen kahviin tottunut ihminen saattaa yllättyä positiivisesti vähähappoisen ja tummapaahtoisen kahvin mausta, jossa yleensä on myös voimakkaampi aromi. Tummapaahtoinen kahvi myös ärsyttää vatsaa vähemmän. Suosittelen aloittamaan snobbailun luopumalla maidon käytöstä "tavallisen" kahvin kanssa. Se voi aluksi olla vaikeaa varsinkin huonolaatuisten vaal

Kerronpa pari sanaa liikunnasta. Silläkin uhalla, että tämä alkaa muistuttaa enemmän elämäntapablogia. Työssä jaksamiseen ja sen kautta myös kertyviin eläkesäästöihin tämä kuitenkin liittyy. En ole todellakaan mikään himourheilija, sanan vähäisimmässäkään merkityksessä. En oikeastaaan edes pidä urheilusta enkä ole koskaan saanut kaikkien mainostamaa endorfiinin tuottamaa hyvänolon tunnetta. Aloin kuitenkin pitämään kunnostani huolta muutama vuosi sitten seuratessani sukulaisteni riutumista erilaisten sairauksien parissa. Perintötekijöilleen tai tapaturmille ei kukaan mahda mitään, mutta siihen mitä pistää suuhunsa ja miten paljon liikkuu, voi jokainen vaikuttaa helposti. Pyrin urheilemaan vähintään kolme kertaa viikossa ja urheilulla en nyt tarkoita golffaamista tai keilaamista, vaan jotain liikuntaa, missä hengästyy, syke nousee vähintään kaksinkertaiseksi ja tulee kunnolla hiki. Siihen ei tarvita sykevöitä tai proteiinipirtelöitä, vaan riittää kun laittaa töppöstä toisen eteen

Onko tänään hyvä päivä ostaa osakkeita kalenterin mukaan? Osakemarkkinoilla ilmenee edelleen joitakin säännönmukaisuuksia eli anomalioita jotka liittyvät mm. vuodenaikaan, viikonpäiviin ja kuukaudenvaihteeseen. Minulla oli hieman luppoaikaa ja Pasi Havian erinomaisen kuukaudenvaihdeilmiötä käsittelevän kirjoituksen innoittamana lisäsin huvikseni Google-kalenteriin useimmin vastaan tulevat kalenteri-ilmiöt. Tarkemmat selitykset linkin tuolla puolen taloudellinenriippumattomuus-blogilla : Toukokuuilmiö Maanantai-ilmiö Tammikuuilmiö Kuukaudenvaihdeilmiö Kalenterissani on punaisella värillä merkitty todennäköiset laskupäivät ja sinisellä todennäköiset nousupäivät. Tältä näyttää esimerkiksi ensi kuukausi: Joulukuu 2011 Joulukuun 2. päivä tänä vuonna näyttää olevan melko todennäköinen nousupäivä, koska siihen osuu kuukaudenvaihdeilmiön lisäksi toukokuuilmiön ja viikonloppuilmiön/maanantai-ilmiön positiivinen vaikutus. Toukokuuilmiön positiivisestta vaikutuksesta p

Minuun otti hiljattain yhteyttä toimittaja, joka oli kiinnostunut haastattelemaan minua piensijoittajan ajatuksista markkinamyllerryksen keskellä. Samaisesta pään kestämisestä kyseli myös eräs lukijani. Olen sattuneesta syystä ollut hetkellisesti pois ansiotyöstä edellisen markkinamyllerryksen aikaan ja samoin tässä parhaillaan käynnissä olevassa ja sen seurauksena olen missannut parhaimmat ostopaikat. Minulla ei ole ylimääräistä sotakassaa, vaan laitan säännöllisesti kuukausipalkasta kaiken ylimääräisen osakkeisiin. Niin olisin tehnyt nytkin, jos olisi jotain laitettavaa ollut. Nyt en ole edes päivittäin seurannut pörssin liikkeitä, mitä nyt televisiotuutisista sattumalta nähnyt vaihdetuimpien osakkeiden liikkeet. Uskon nyt olevan hyvä hetki sijoittaa, jos sijoitushorisontti on riittävän pitkällä. Itseasiassa melkein aina on on hyvä hetki sijoittaa, jos on riittävästi aikaa odotella. Alan ehkä pikkuhiljaa oppimaan zeniläistä tyyneyttä sijoittamisen suhteen, kunhan vain malttaisin o

Olen merkinnyt Helsingin pörssiin tekemäni kaupat Kauppalehden oma salkku -palveluun , josta näkee kätevästi tulevat osingot ja ainakin suuntaa antavasti arvonkehityksen. Hallinnoin kahden läheiseni pieniä salkkuja omieni lisäksi, koska heitä itseään ei voisi vähempää kiinnostaa, mutta rahaa jää kuitenkin hieman säästöön välillä. Olen listannut myös näihin salkkuihin tehdyt kaupat Kauppalehden palveluun. Vertasin huvikseni arvonkehitystä oman suomisalkkuni ja näiden kahden muun salkun välillä ja ero on nähdäkseni merkittävä. Heidän salkkujensa markkina-arvo on pienempi kuin omani, mutta suhteellinen tuotto pitäisi olla kuitenkin vertailukelpoinen. Salkkujen välisessä sijoitustrategiassa on selvä ero. Ero tulee lähinnä siitä, että kahdessa muussa salkussa olen uskollisesti noudattanut valittua strategiaa, mutta omassani en. Kaikissa salkuissa oli sama lähtökohta: valitaan suuria, vakavaraisia, suomalaisia, hyvää osinkoa maksavia, helposti ennustettavia ja ymmärrettäviä yrityksiä, jotk

En ole kesän jälkeen tehnyt kirjoittamisen arvoisia siirtoja sijoituksissa ja siksi blogi on jatkanut kesälomaansa markkinamylleryksestä huolimatta. Myllerrys henkilökohtaisessa elämässäni on lisäksi vähentänyt kiinnostusta kirjoittamiseen tai sijoitusasioihin ylipäätään. Olen ammatiltani ohjelmistosuunnittelija. Käyntikortissa lukee jotain fiinimpää, mutta itse työ on sitä itseään. Viimeisen kymmenen vuoden aikana olen kirjoittanut enemmän ohjelmakoodia kuin ihmisten luettavaksi tarkoitettua tekstiä ja siksi järkevien, saati kiinnostavien lauseiden muodostaminen on minulle jokseenkin työlästä, vaikka en pidä itseäni stereotyyppisenä nörttinä.  Tämä blogi on minulle oikeastaan ainoa paikka, johon kirjoitan suomeksi jotain muuta kuin työhöni liittyvää, jos ei lasketa Facebookin status-päivityksiä ja eihän me lasketa. Sijoitustouhun ohella siis, tämä on samalla minulle paikka opetella kirjoittamista, mikä ei ole ollenkaan hullumpi taito. Työtön tuttavani hiljattain nurisi persaukisuu

Olen lakannut uskomasta, että kykenisin valitsemaan "oikeat" osakkeet sijoituskohteeksi. Miten minulla voisi olla paremmat tiedot markkinoiden tilasta tai yritysten tulevaisuuden näkymistä kuin parhailla asiantuntijoilla? Olen tehnyt paljon huonoja sijoituksia ja menettänyt sen seurauksena rahaa. Useimmiten ostamisen jälkeen kurssi on lähtenyt laskuun ja myynnin jälkeen nousuun. Tämä on ollut liian usein toistuva kuvio ja tekemällä päinvastoin kuin minä olisi varmaan menestynyt loistavasti. Ilmeisesti osakkeiden pitäminen vuosikymmeniä ei ole sekään järkevää . Olen myös tehnyt hyviä sijoituksia, mutta jälkeenpäin tarkasteltuna onnistuminen on ollut ennemminkin tuuria. Tästä syystä olenkin ollut viime aikoina enemmän kiinnostunut systemaattisista sijoitusmenetelmistä, kuten Piotroskin arvosijoitusmenetelmä stä ym. Tajusin myös sellaisen asian, että sijoittamalla pelkästään numeroiden perusteella, voisin vähentää olennaisesti talousuutisten seurantaa ja käyttää senkin ajan joh

Kesäloman aikana oli mielenkiintoista lukea hyvin vaihtelevia näkemyksiä markkinoiden tilasta. Osa soitteli tuomiopäivän pasuunoita ja raportoi myyneensä kaikki osakkeensa. Osa taas näki kriisissä erinomaisen tilaisuuden ostaa edullisesti lisää osakkeita. Lukijoiden on hyvä pitää mielessä, että sijoittajilla on erilaisia strategioita ja jotkut reagoivat nopeasti markkinoiden liikkeisiin ja toiset viis veisaavat lyhyen tähtäimen näkymistä. Tämä unohtuu välillä itselläkin ja tämä on asia minkä suosituksia latelevat analyytikotkin unohtavat usein mainita. Eli yrityksen omistaminen voi olla hyvinkin järkevää kymmenen vuoden omistamista silmällä pitäen, vaikka seuraava kvartaali näyttäisikin huonolta. Nyt on helppo sanoa, että olisi kannattanut myydä kaikki toukokuussa, kuten sanonta kuuluu. Itse en tehnyt enkä tee mitään dramaattisia muutoksia, vaan ostan lisää kuukausittain palkasta jäävillä rahoilla, kuten ennenkin. Kaiken lukemani perusteella konsensus on enemmänkin positiivinen kui

Viimeaikaisella kurssilaskulla on ollut yksi hyvä puoli. Olen päässyt eroon päivittäisestä kurssien seuraamisesta, koska en ole halunnut masentaa itseäni seuraamalla aktiivisesti sijoitusomaisuuteni arvon hupenemista. Pitäisi varmaan lopeuttaa toistaiseksi myös talousuutisten lukeminen... Ykkössalkku tänään: Kakkossalkku tänään: Auts!

Edellisessä kirjoituksessani aloin leikittelemään ajatuksella ykkössalkkuni muuttamisesta täysin indeksiosuusrahastoihin perustuvaksi. Jatketaan huvikseen spekulointia ja mietitään mitä se sitten pitäisi sisällään. Tälläinen kokonaisuus tuli ensimmäisenä mieleen: ------------------------------------------------------------- Suomi OMX Helsinki 25 (SLG OMXH25, Suomi) Eurooppa Euro Stoxx 50 (XESC, Ruotsi) Kehittyvät markkinat Brasilia: IShares MSCI Brazil Index (XMBR, Ruotsi) Kiina:   FTSE CHINA 25 ETF (XX25, Ruotsi) Intia: India Fund (IFN, USA) Venäjä: Markets Vector Russia (RSX, USA) Pohjois-Afrikka ja lähi-itä: PowerShares MENA Frontier Countries (PMNA, USA) Pohjois-Amerikka S&P 500 SPDRs (SPY, USA) WisdomTree SmallCap Dividend (DES, USA) Kiinteä omaisuus Vanguard REIT ETF  (VNQ, USA) Plum Creek Timber REIT  (PCL, USA) Sekalaista Puhdas energia: Powershares Cleantech (PZD, USA) Ruoka: ELEMENTS Linked to the MLCX Grains Index

Jaa-a, taitaa lähteä käsistä tämä homma taas.  Nokian lisäksi myin ykkössalkustani muutama viikko sitten myös Orionin osakkeet. Tämä myynti ei ole osta ja pidä -strategiani mukaista ja menee typeryyden piikkiin. Mieli on kuin sata minkkiä. Perusteltakoon tätä vaikka sillä, että osakkeen hinta on noussut jo mukavasti eikä uutta nousua ole näköpiirissä patenttien vanhenemisen painaessa päälle. Voittoa myynnistä kertyi kuitenkin arvonnousuna 440 euroa ja osinkoa 180 euroa päälle. Eipähän tarvitse luovutusvoitoista maksaa veroa, koska taannoisesta Nokian myynnistä tuli reilusti enemmän tappiota. Samoin myin tappiolla Alma Median osakkeet. Koko mediasektorin tulevaisuus näyttää epävarmalta eikä uusi hallitusohjelma lehtien arvonlisäveroineen varsinaisesti auta tilannetta. Tilalle ostin lisää Talvivaaraa ja uutena Aspoa ja TeliaSoneraa, joten kaikki raha on edelleen kiinni osakkeissa. Pitää ottaa itseään nyt niskasta kiinni ja lopettaa sählääminen. Tässä touhussa ei muuten tee voittoa

Sijoittamisesta puhuttaessa olen kuullut usein kanssaihmisten sanovan, että eivät sijoita, koska raha ylipäätään ei kiinnosta heitä eikä varsinkaan sen sijoittaminen saati perehtyminen sijoitusasioihin. Raha tietysti kelpaisi, mutta ei viitsi laittaa tikkua ristiin, vaikka palkasta jäisi löysää joka kuukausi sijoitettavaksi. Minuakaan ei voisi vähempää kiinnostaa raha. Kuka niistä paskaisista tuhansien ihmisten kähmimistä paperilapuista tai metallinpaloista olisikaan kiinnostunut. Minua ei myöskään suoranaisesti kiinnosta mitä tavaraa voin rahalla hankkia, varsinkin kun minulla on ruokaa, katto pään päällä ja kaikki tavara mitä tarvitsen ja enemmänkin. Kiinnostus sijoitusasioista on myös osaltaan hillinnyt minulla rahan käyttöä. Harkitsen entistä tarkemmin onko jonkin vempaimen hankinta välttämätöntä ja se on aina hyvä asia, myös ympäristön kannalta. Olen myös kehittänyt itselleni sietämättömän tavan arvottaa asioiden hintoja ajassa rahan sijaan. Eli lasken usein kuinka monta tuntia

Myin viimeisetkin Nokian osakkeeni ykkössalkusta tulosvaroitusta seuraavana päivänä. Olin menettänyt uskoni yhtiöön jo aiemmin, kuten kirjoittelinkin , mutta järjenvastaisesti pidin kiinni osakkeesta. Ostin Nokian osakkeita ensimmäisen kerran pari vuotta sitten aloittaessani osakesäästämistä. Hinta oli silloin huomattavasti korkeampi, mutta se tuntui silti maltillisesti hinnoitellulta ja minua viisammat olivat samaa mieltä. Sittemmin ostin Nokiaa lisää aina vaan halvemmalla ja halvemmalla ja joka kerta tunsin tehneeni hyvät kaupat. Paskan marjat! Tapiota tuli reilusti, mutta tulevaisuus näyttää teinkö tyhmästi. Kaikki ykkössalkun osakkeet on tarkoitettu pitkäaikaisiksi sijoituksiksi, mielellään elinikäisiksi, mutta juuri nyt Nokian omistaminen näyttää liikaa uhkapeliltä eikä se sovi minulle. Laimea silli linkitti mielenkiintoiseen kirjoitukseen  Stephen Elopin oudoista ratkaisuista Nokian omistaja-arvon tuhoamiseksi. Silloin harvoin, kun olen jotain osaketta myynyt, on osakkeen hinta

On tullut vuotuinen aika tarkistaa Piotroskin arvosijoitusmenetelmällä muodostetun kakkossalkkuni tilanne. Olin asettanut itselleni tarkasteluajankohdaksi 13.6., mutta nyt sattui olemaan sopivasti luppoaikaa tähän ja päivämäärä oli joka tapauksessa hatusta vedetty. Rahaa olen siirtänyt salkkuun 7 300 euroa ja salkun markkina-arvo käteinen mukaanlukien on tätä kirjoittaessa 6 760 euroa. Ihan tällä tuotolla ei vielä ole varaa haistatella työnantajalle ja jäädä eläkkeelle. Tappiolla ollaan reilu 500 euroa. Salkun tuotto taatusti häviää kaikille mahdollisille osakkeiden yleistä kehitystä mittaaville indekseille tällä ensimmäisellä tarkastelujaksolla. Tarkistettuani salkun tapahtumat huomasin muodostaneeni salkun nykyisen kokoonpanon vasta helmikuun  lopussa, joten kyseessä on aika lyhyt tarkastelujakso, enkä aio sen perusteella vetää vielä johtopäätöksiä, vaikka kehnolta näyttääkin. Tässä tämän hetkiset salkun yritysten Piotroskin kaavalla saamat pisteet Value-investing.eu -palvelu

Ties vaikka joku saisi tästä apua ja näkeepähän ummikko miten helppoa osakkeiden ostaminen on. Osakkeiden valintaan en osaa antaa vinkkejä, mutta välittäjän valintaan kyllä. Pörssiosakkeiden omistaminen edellyttää  arvo-osuustiliä  ja sellaisen voi hankkia vaikka omasta tilipankistaan tai muulta arvo-paperivälittäjältä, joka ei ole välttämättä ole sidoksissa tilipankkiisi. Arvopaperivälittäjissä ratkaisevin ero on hinta. Ns. online-välittäjillä verrattuna kivijalkapankeihin on usein myös laajempi valikoima eri markkinoilta ostettavia sijoitustuotteita. Esimerkiksi ulkomaisia indeksiosuusrahastoja tai erikoisempia yrityksiä eksottisemmilta markkoinoilta voi olla vaikeaa tai mahdotonta saada ostettua oman pankin kautta. Kivijalkapankkisi mainostaa sinulle varmasti mainioita tietopalveluitaan ja analyysejään, joihin pääsee käsiksi avaamalle heille arvo-osuustilin. Kokemukseni mukaan vastaavat tai jopa paremmat analyysipalvelut on saatavissa ihan samalla tavalla myös muilta välittäjiltä.

Ajoitan yleensä ostokseni päin helvettiä. Se ei tietenkään ole tarkoituksellista, mutta useimmin saan seurata ostotoimeksiannon jälkeen kylmä hiki otsalla hankintani arvon supistumista päivätolkulla. Viimeisten ostosten kanssa oli tuuria tai sitten alan kehittyä tässä. Uutena omistuksena huhtikuun lopussa hankkimani PKC Groupin osakkeiden arvo on noussut ostohetkestä yli kymmenen prosenttia ja lisäämäni Digiankin arvo on noussut melkein viisi prosenttia. Tällaisten viikottaisten tai edes kuukausittaisten hinnanvaihteluiden seuraaminen pitkäjänteisessä osakesäästämisessä on täysin turhaa. Kyllä se vaan kuitenkin syö miestä, jos arvo tippuu useita prosentteja heti ostohetken jälkeen, niin kuin minulle usein käy. Sitä hetken kuvittelee tehneensä huonot kaupat, vaikka pitkän tähtäimen näkymät olisi kuinka hyvät. Sellaisen veivauksen tein lisäksi salkkuun, että hankkiuduin eroon salkun raaka-aineiden hintoja seuraavasta ETF:stä ( DBC ). En osaa arvioida raaka-aineiden hintojen kehitystä ja

Blogini perusteella saattaa syntyä mielikuva, että teen sijoituspäätökseni heppoisin perustein. Se pitää paikkaansa. Päivätyö ja perhe-elämä pitää sen verran kiireisenä, että minun on käytännössä mahdotonta perehtyä yhtiöhin kovin syvällisesti. Silloin harvoin kun on aikaa lukea jotain, niin luen ennemmin hyvää kirjaa kuin pörssiyhtiöiden tilinpäätöksiä. Siksi otankin tiedon vastaan mielelläni valmiiksi pureskellussa ja tiivistetyssä muodossa ja tutustun omistamieni yhtiöiden tuloksiin lähinnä talousuutisten muodossa Arvopaperin, Talouselämän, Kauppalehden ja Nordnetin verkkopalvelujen kautta. Kuorma-autojen johdinsarjoja ja elektroniikkaa valmistava  PKC Group on tullut vastaan useaan otteeseen seuraamillani blogeilla ja viime aikoina kaikissa kirjoituksissa on enenevässä määrin toistettu yhtiön olevan jokseenkin maltillisesti arvostettu hinnaltaan. Näistä esimerkkinä mm. Laimean Silli n blogi. Tähän kuoroon yhtyi viimeeksi Nordnetin käyttämä Inderes -analyysiyhtiö. PKC on sijoi

Sen kun tietäisi. Palkkapäivä lähestyy ja samoin mahdollisuus tehdä hieman uusia sijoituksia. Välillä se on helppoa, kun kaikki pörssin osakkeet tuntuu aliarvostetuilta. Silloin apinakin onnistuu tai jopa sijoitusrahaston salkunhoitaja. Nyt tilanne on mielestäni mutkikkaampi, enkä onnistu löytämään selvästi aliarvostettuja yrityksiä Helsingin pörssistä. Seuraavia vaihtoehtoja pohdin, joista houkuttelevimmat ensin: Lisään ykkössalkun hajautusta ostamalla jotain suomalaista vakavaraista hyvää osingonmaksajaa. Haluaisin hajautuksen vuoksi jotain muuta kuin teknologiaa ja teollisuutta, mielellään kulutus-/päivittäistavaroita tuottavaa yritystä. Ne vaan tuntuu tällä hetkellä melko arvokkailta ja lisäksi asiantuntijat kovasti varoittelevat sijoittamasta tämän tyyppisiin yrityksiin, koska kiristyvän inflaation arvellaan heikentävän niiden menestystä. Olvia olen pitänyt jonkin aikaa silmällä, mutta uudet kurssiennätykset ei varsinaisesti kieli parhaasta ostohetkestä. Nordnetin julkaisemi